Nội dung chính
Trụ giảm không còn là dấu hiệu sợ hãi mà là cơ hội tăng lợi nhuận cho danh mục cổ phiếu.
1. Tổng quan về phân hóa và độ rộng thị trường
Trong phiên giao dịch thứ hai liên tiếp, mức độ phân hóa của thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục cho thấy dấu hiệu tích cực. Số lượng mã tăng vẫn vượt trội so với mã giảm, đồng thời độ rộng (breadth) tăng lên, cho thấy sức mua đang lan tỏa rộng rãi.
1.1. Sự “méo trụ” và tác động tâm lý
Nhà đầu tư đã dần quen với hiện tượng điểm số “méo mó” do các trụ lớn (ngân hàng, tập đoàn Vin) giảm mạnh. Khi tâm lý lo lắng giảm, dòng tiền sẽ chuyển sang các cổ phiếu ngoài trụ, tạo ra sức mua mới.
2. Dữ liệu thực tế – Những con số đáng chú ý
- VN-Index giảm gần 30 điểm, mức giảm sâu nhất trong ngày đạt -2,56% (so với -1,68% ngày hôm trước).
- Thanh khoản giao dịch vẫn duy trì trên 41,5 nghìn tỷ đồng, chỉ giảm nhẹ <8% so với phiên trước.
- Khối lượng khớp lệnh trung bình 4 ngày liên tiếp đạt 42,7 nghìn tỷ đồng/ngày – minh chứng cho cường độ dòng tiền hiếm có.
- Tỷ trọng giải ngân của nhà đầu tư nước ngoài chỉ khoảng 9% tổng khối lượng, giảm so với 9,8% ngày trước.
- Khoảng 110 mã trong VN‑Index đã giảm sâu hơn 2% vào đầu phiên, nhưng chỉ còn 47 mã ở mức tương tự khi kết thúc ngày giao dịch.
3. Phân tích dòng tiền và cơ hội mua vào
Dòng tiền lớn đã bắt đáy và bắt đầu tích lũy ở các mã ngoài trụ. Khi thị trường yếu, cả cổ phiếu xấu và tốt đều chịu áp lực giảm, nhưng khi tâm lý ổn định, nhà đầu tư sẽ chọn thời điểm mua vào các mã có tiềm năng tăng trưởng.
Vì vậy, nếu danh mục của bạn chưa đủ tỷ trọng các cổ phiếu chất lượng, các đợt giảm sâu hiện tại là thời điểm thích hợp để tăng vị thế.
4. Thị trường phái sinh – Cơ hội từ hợp đồng tương lai
Phiên giao dịch hôm nay, hợp đồng tương lai F1 đáo hạn với xu hướng giảm mạnh của các trụ ngân hàng và VIC, VHM. Tuy nhiên, basis (chênh lệch giá) đã chuyển sang mức dương và duy trì ổn định, tạo ra khoảng cách 5‑6 điểm có thể khai thác.
Trong khi đó, hợp đồng F2 ở mức chiết khấu hơn 10 điểm so với F1, mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Đối với nhà đầu tư linh hoạt, chiến lược Long/Short trên các hợp đồng này vẫn là công cụ hữu hiệu để bảo vệ danh mục.
5. Định hướng chiến lược ngắn hạn
– Giữ chặt danh mục các cổ phiếu nền tảng, đặc biệt là những mã chưa bị “ép trụ” quá mạnh.
– Mua vào khi giá giảm sâu ở các mã có tiềm năng hồi phục, dựa trên khối lượng giao dịch và mức hỗ trợ kỹ thuật.
– Áp dụng chiến lược Long/Short trên phái sinh để tận dụng chênh lệch basis và giảm rủi ro khi thị trường biến động.
Kết luận
Trụ giảm đang mở ra một khoảng không gian “điểm mua” cho nhà đầu tư có chiến lược dài hạn. Khi dòng tiền lớn đã ổn định, các đợt giảm ngắn hạn sẽ trở thành cơ hội tăng tỷ trọng cổ phiếu chất lượng. Hãy theo dõi các chỉ số độ rộng, thanh khoản và basis trên thị trường phái sinh để đưa ra quyết định nhanh chóng và chính xác.
Bạn đã sẵn sàng tận dụng cơ hội này chưa? Hãy chia sẻ quan điểm của mình và theo dõi blog để nhận thêm các phân tích chi tiết.
iTrader