Nội dung chính
Ngày 12/01/2026, hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đồng loạt tăng điểm, nhưng khối lượng giao dịch giảm nhẹ, mở ra tín hiệu cân bằng cho nhà đầu tư.
I. Diễn biến thị trường hợp đồng tương lai VN30 & VN100
1. Tăng điểm và khối lượng giao dịch
Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, các hợp đồng VN30 (I1G) và VN100 (I2G) đều ghi nhận mức tăng điểm đáng chú ý. Cụ thể:
- VN30‑I1G1000 (I1G1000) tăng 0,88% lên 2 079,7 điểm.
- VN30‑I1G2000 (I1G2000) tăng 0,67% lên 2 074,8 điểm.
- VN30‑I1G3000 (I1G3000) tăng 0,40% lên 2 063,4 điểm.
- VN30‑I1G6000 (I1G6000) tăng 0,52% lên 2 070,0 điểm.
- VN100‑I2G1000 (I2G1000) tăng 1,16% lên 1 956,7 điểm.
- VN100‑I2G2000 (I2G2000) tăng 0,46% lên 1 949,0 điểm.
Đồng thời, chỉ số cơ sở VN30‑Index kết phiên ở mức 2 080,24 điểm, VN100‑Index ở mức 1 961,77 điểm.
2. Khối lượng và giá trị giao dịch
So với phiên 09/01/2026, khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 0,12% và 0,43%. Cụ thể, khối lượng I1G1000 giảm 0,77% còn 324 567 hợp đồng, trong khi I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7,69%). Tuy nhiên, khối ngoại đã quay lại mua ròng với tổng 1 865 hợp đồng trong ngày.
3. Basis – chỉ số chênh lệch giá hợp đồng tương lai
Kết phiên, basis của I1G1000 thu hẹp xuống -0,54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư giảm bi quan. Đối với VN100, basis I2G1000 đạt -5,07 điểm – mức thấp nhất trong 5 phiên gần nhất.
II. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai
Dựa trên mô hình định giá chi phí cơ hội (sử dụng lãi suất tiền gửi trung bình thay cho lãi suất tín phiếu không rủi ro), khung giá hợp lý cho các hợp đồng VN30 và VN100 được tính như sau:
Những hợp đồng đang giao dịch gần mức giá tối thiểu trong bảng trên (ví dụ I1G1000, I2G1000) được xem là tiềm năng mua vào khi xu hướng giá ổn định.
III. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index
VN30‑Index ngày 12/01/2026 hiển thị mẫu nến thân nhỏ, kèm khối lượng giao dịch tăng và nằm trên mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư còn bối rối giữa xu hướng lên và rủi ro giảm.
- MACD vẫn duy trì xu hướng tăng sau tín hiệu mua, và giá đang nằm trên đường Middle của dải Bollinger, hỗ trợ triển vọng trung hạn tích cực.
- Stochastic Oscillator đã bật tín hiệu bán trong vùng quá mua (Overbought). Nếu chỉ báo này tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng quá mua, khả năng điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.
IV. Thị trường phái sinh trái phiếu Chính phủ
Áp dụng cùng phương pháp định giá, bảng dưới đây tổng hợp mức giá hợp lý cho các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ (B5, BAG):
Theo bảng này, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang giao dịch ở mức hấp dẫn, phù hợp cho chiến lược mua vào dài hạn.
Kết luận và lời khuyên
Giữa xu hướng tăng điểm của VN30 và VN100, việc basis thu hẹp và khối lượng giảm nhẹ cho thấy thị trường đang “giằng co” – một giai đoạn thích hợp để nhà đầu tư cân nhắc các vị thế mua vào ở mức giá hợp lý. Đặc biệt, các hợp đồng I1G1000 và I2G1000 nằm trong khung giá định giá, đồng thời các chỉ báo kỹ thuật vẫn chưa đưa ra tín hiệu mạnh mẽ để thoát khỏi xu hướng hiện tại.
Bạn nên:
- Theo dõi chặt chẽ basis và khối lượng trong các phiên tới.
- Xem xét mở vị thế mua vào các hợp đồng gần mức giá tối thiểu trong bảng định giá.
- Giữ mắt đến các tín hiệu của Stochastic và mức hỗ trợ quan trọng trên biểu đồ VN30‑Index.
Hãy chia sẻ quan điểm của bạn trong phần bình luận và đăng ký nhận bản tin hàng ngày để không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội giao dịch nào.